Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Centralna Biblioteka Wojskowa Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaCentralna Biblioteka Wojskowa

Wyszukujesz frazę "DAX" wg kryterium: Wszystkie pola

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-11 z 11
    Tytuł:
    The Effectiveness of the Transaction Systems on the Dax Index
    Autorzy:
    Trembiński, Marek
    Stawska, Joanna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1022855.pdf
    Data publikacji:
    2020-12-31
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    technical analysis
    trading systems
    DAX index
    stock exchange
    investment strategies
    Opis:
    The purpose of the article/hypothesis: The aim of this article is to examine the effectiveness of trading systems built on the basis of technical analysis tools in 2015–2020 on the DAX stock exchange index. Efficiency is understood as generating positive rates of return, taking into account the risk incurred by the investor, as well as achieving better results than passive strategies. Presenting empirical evidence implying the value of technical analysis is a difficult task not only because of a huge number of instruments used on a daily basis, but also due to their almost unlimited possibility to modify parameters and often subjective evaluation.Methodology: The effectiveness of technical analysis tools was tested using selected investment strategies based on oscillators and indicators following the trend. All transactions were carried out on the Meta Trader 4 platform. The analyzed strategies were comprehensively assessed using the portfolio management quality measures, such as the Sharpe measure or the MAR ratio (Managed Account Ratio).Results of the research: The test results confirmed that the application of described investment strategies contributes to the achievement of effective results and, above all, protects the portfolio against a significant loss in the period of strong turmoil on the stock exchange. During the research period, only two strategies (Ichimoku and ETF- Exchange traded fund) would produce negative returns at the worst possible end of the investment. At the best moment, however, the „passive” investment achieved the lowest result. Looking at the final balance at the end of 2019, as many as four systems based on technical analysis were more effective than the „buy and hold” strategy, and at the end of the first quarter of 2020 – all of them. When analyzing the management quality measures, it turned out that taking into account the 21 quarters, the passive strategy had the lowest MAR index. The Sharpe’s measure is also relatively weak compared to the four leading strategies.
    Źródło:
    Finanse i Prawo Finansowe; 2020, 4, 28; 149-174
    2391-6478
    2353-5601
    Pojawia się w:
    Finanse i Prawo Finansowe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Effectiveness of the Transaction Systems on the Dax Index
    Autorzy:
    Trembiński, Marek
    Stawska, Joanna
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2121681.pdf
    Data publikacji:
    2021-09-03
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    technical analysis
    trading systems
    DAX index
    stock exchange
    investment strategies
    Opis:
    The purpose of the article/hypothesis: The aim of this article is to examine the effectiveness of trading systems built on the basis of technical analysis tools in 2015–2020 on the DAX stock exchange index. Efficiency is understood as generating positive rates of return, taking into account the risk incurred by the investor, as well as achieving better results than passive strategies. Presenting empirical evidence implying the value of technical analysis is a difficult task not only because of a huge number of instruments used on a daily basis, but also due to their almost unlimited possibility to modify parameters and often subjective evaluation. Methodology: The effectiveness of technical analysis tools was tested using selected investment strategies based on oscillators and indicators following the trend. All transactions were carried out on the Meta Trader 4 platform. The analyzed strategies were comprehensively assessed using the portfolio management quality measures, such as the Sharpe measure or the MAR ratio (Managed Account Ratio). Results of the research: The test results confirmed that the application of described investment strategies contributes to the achievement of effective results and, above all, protects the portfolio against a significant loss in the period of strong turmoil on the stock exchange. During the research period, only two strategies (Ichimoku and ETF- Exchange traded fund) would produce negative returns at the worst possible end of the investment. At the best moment, however, the „passive” investment achieved the lowest result. Looking at the final balance at the end of 2019, as many as four systems based on technical analysis were more effective than the „buy and hold” strategy, and at the end of the first quarter of 2020 – all of them. When analyzing the management quality measures, it turned out that taking into account the 21 quarters, the passive strategy had the lowest MAR index. The Sharpe’s measure is also relatively weak compared to the four leading strategies.
    Źródło:
    Finanse i Prawo Finansowe; 2021, Numer Specjalny; 159-184
    2391-6478
    2353-5601
    Pojawia się w:
    Finanse i Prawo Finansowe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Information Transparency of the Statement of Comprehensive Income: The Reporting Practice of WIG30 and DAX Companies
    Autorzy:
    Gad, Jacek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/474990.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Fundacja Upowszechniająca Wiedzę i Naukę Cognitione
    Tematy:
    financial statements
    comprehensive income
    WIG30
    DAX
    information transparency
    sprawozdania finansowe
    wynik całościowy
    przejrzystość informacyjna
    Opis:
    This article aims to identify changes in the form of the statement of comprehensive income in companies in the WIG30 and DAX indices. It also aims to identify and grade components of other comprehensive income, in terms of the information transparency of the presentation options. The article demonstrates also the impact of national cultural dimensions on the form of the statement of comprehensive income. The study found that most of the surveyed companies present their statement of comprehensive income in two statements, with the number of accounting notes regarding comprehensive income presented by companies in their financial statements increasing over the period under study. The study identified four options for the presentation of other comprehensive income components used by the surveyed companies in the years 2012-2014, with the particular option chosen reflecting the different information transparency of the statement of comprehensive income. The results show that the practice of reporting in the area of the statement of comprehensive income of the DAX index companies is ahead of that in the WIG30 index. The research results on information transparency of the statement of comprehensive income correspond to one of the national cultural dimensions.
    Źródło:
    Journal of Entrepreneurship, Management and Innovation; 2016, 12, 3; 113-134
    2299-7075
    2299-7326
    Pojawia się w:
    Journal of Entrepreneurship, Management and Innovation
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The Condition of Companies and Their Growth Based on the Example of Companies Included in WIG and DAX Indices
    Kondycja przedsiębiorstw i ich wzrost na przykładzie spółek wchodzących w skład indeksów WIG i DAX
    Autorzy:
    Bolek, Monika
    Gniadkowska-Szymańska, Agata
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1368010.pdf
    Data publikacji:
    2021-06-30
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    wzrost przedsiębiorstwa
    modele dyskryminacyjne
    model Altmana
    company growth
    economic condition
    Altman’s Z-score Model
    Opis:
    The purpose of the article/hypothesis: The paper discusses the problem of condition of companies together with their growth measured by earnings per share, sales, assets and equity. The condition of a company in a capital market is considered good when the goal of the business is achieved, namely the increase of value that occurs with the increase of earnings per share. We assume that the condition of companies measured by Altman’s Z-score Model scores is related to their growth, and ratios applied in this model influence the growth of companies measured by EPS, sales, assets and equity. The research is conducted in two groups of companies, one representing WIG listed entities and the other one comprising DAX listed companies. Methodology: The growth of earnings per share is considered as a measure of companies’ value creation. The growth of EPS should be related to the growth of sales, assets and equity according to the growth theory. To analyze the influence of Altman’s Z-score Model on the growth of EPS, sales, assets and equity, the Pearson and Spearman correlation is applied in the first place. Moreover, logit models are applied to analyze the influence of ratios composing the Altman’s Z-score Model on the growth of EPS, sales, assets and equity. Results of the research: Discriminant models can be applied for the assessment of the economic condition of companies but the interpretation of the results should take into account the fact that risky strategies identified by Altman’s Z-score Model as dangerous are related to the higher growth of earnings per share, therefore, there should be a negative relationship between Altman’s Z-score Model scores and EPS growth and it was confirmed in this study.
    Cel artykułu / hipoteza: W prezentowanej pracy omówiono problem kondycji przedsiębiorstw wraz z ich wzrostem reprezentowanym przez zysk na akcję, sprzedaż, majątek oraz kapitał własny. Kondycję przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym uznaje się za dobrą w momencie osiągnięcia celu biznesowego, jakim jest wzrost wartości, który następuje wraz ze wzrostem zysku na akcję. Zakładamy, że kondycja firm mierzona punktami Z-score Model Altmana jest związana z ich wzrostem, a wskaźniki zastosowane w tym modelu wpływają na wzrost spółek reprezentowany przez wzrost EPS, wzrost sprzedaży, wzrost aktywów i wzrost kapitałów własnych. Badanie zostało prowadzone w dwóch grupach spółek, z których jedna grupa reprezentuje spółki giełdowe tworzące indeks WIG, a druga spółki giełdowe tworzące indeks DAX. Metodologia: wzrost zysku na akcję jest uważany za miarę tworzenia wartości przedsiębiorstw. Wzrost EPS powinien być powiązany ze wzrostem sprzedaży, aktywów i kapitałów włąsnych zgodnie z teorią wzrostu przedsiębiorstw. Aby ocenić wpływ modelu Z-score Altmana na wzrost EPS, sprzedaży, aktywów i kapitału, zastosowano korelację Pearsona i Spearmana. Ponadto modele logitowe zostały zastosowane do analizy wpływu wskaźników składających się na model Z-score Altmana na wzrost EPS, sprzedaży, aktywów i kapitału. Wyniki badań: Modele dyskryminacyjne mogą być wykorzystywane do oceny kondycji ekonomicznej przedsiębiorstw, ale interpretacja wyników powinna uwzględniać fakt, że ryzykowne strategie identyfikowane przez modele Z-score Model Altmana jako obarczone dużym ryzykiem bankructwa są związane z wyższym wzrostem zysku na akcję, a co za tym idzie wzrostem wartości.
    Źródło:
    Finanse i Prawo Finansowe; 2021, 2, 30; 25-44
    2391-6478
    2353-5601
    Pojawia się w:
    Finanse i Prawo Finansowe
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Efekt interwału w oszacowaniach współczynnika beta na podstawie akcji spółek z indeksu WIG20 i DAX w okresie 2005-2015 – analiza porównawcza
    Intervaling effect in beta estimation: empirical evidence from the WIG20 and DAX shares in period 2005-2015 – comparison analysis
    Autorzy:
    Feder-Sempach, Ewa
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/589961.pdf
    Data publikacji:
    2017
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    Efekt interwału
    Ryzyko
    Współczynnik beta
    Beta parameter
    Intervaling effect
    Risk
    Opis:
    Przedmiotem niniejszego artykułu jest analiza porównawcza oszacowań współczynnika beta za pomocą modelu jednoindeksowego Sharpe’a dla dużych spółek z rynku polskiego należących do indeksu WIG20 i z rynku niemieckiego do indeksu DAX w okresie 2005-1015 z użyciem trzech różnych częstotliwości pomiaru stopy zwrotu – dziennej, tygodniowej, miesięcznej (ang. intervaling effect). Spółki z rynku niemieckiego i polskiego udało się w większości zaklasyfikować do agresywnych i defensywnych. Współczynnik beta malał wraz ze zwiększeniem interwału pomiaru stopy zwrotu dla dwóch spółek niemieckich i pięciu polskich, a stopień objaśnienia równania przez indeks rynku rósł wraz z wydłużeniem interwału w przypadku trzech spółek z Niemiec i sześciu z Polski.
    This paper investigates the intervaling effect of beta coefficients in the single- index Sharpe’s model for German and Polish companies from WIG20 and DAX indices, estimated in period 2005-2015. Estimated beta coefficients for return intervals of one day, one week and one month were compared. In general the stocks were classified to aggressive and defensive. The results indicate that the beta estimates of high capitalized firms fall as the return interval is lengthened only for two German and five Polish companies. Also increase of market model R-squared as the differencing interval is lengthened was observed for three German and six Polish stocks.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2017, 325; 20-30
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Price duration versus trading volume in high-frequency data for selected DAX companies
    Autorzy:
    Gurgul, H.
    Syrek, R.
    Mitterer, C.
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1201243.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
    Tematy:
    Frankfurt Stock Exchange
    intraday data
    duration models
    copulas
    Opis:
    The main goal of this paper is to gain insights into the dependence structure between the duration and trading volume of selected stocks listed on the Frankfurt Stock Exchange. We demonstrate the usefulness of the copula function to describe the dependence of specific unevenly spaced time series. The properties of the time series of price durations and trading volumes under study are in line with common observations from other empirical studies. We observe clustering, overdispersion, and diurnality. For most of the stocks, the seminal model (linear parametrization with exponential or Weibull distribution) can be replaced by a logarithmic specification with more-flexible conditional distributions. The price duration and trading volume associated with this duration exhibit dependence in the tails of distribution. We may conclude that high cumulative trading volumes are associated with long duration. However, changes of price over short times are related to low cumulative volume.
    Źródło:
    Managerial Economics; 2016, 17, 2; 241-260
    1898-1143
    Pojawia się w:
    Managerial Economics
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Scaled-down test arrangements for characterizing high explosives
    Zminiaturyzowane urządzenia badawcze do charakteryzowania materiałów wybuchowych kruszących
    Autorzy:
    Künzel, Martin
    Kučera, Jindrich
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/27787636.pdf
    Data publikacji:
    2021
    Wydawca:
    Sieć Badawcza Łukasiewicz - Instytut Przemysłu Organicznego
    Tematy:
    PDV
    DAX
    cylinder test
    detonation velocity
    test cylindryczny
    prędkość detonacji
    Opis:
    Newly formulated explosives and the optimization of explosive mixtures requires an experimental determination of detonation parameters, especially detonation velocity, pressure and metal accelerating ability. Increasing material and labour costs force researchers to reduce test quantities and therefore to develop smaller scale experiments which provide sufficient data to determine an explosive’s properties. Seven test set-ups found in literature are described and compared in this paper.
    Otrzymywanie nowych materiałów wybuchowych i optymalizacja mieszanin wybuchowych wymaga eksperymentalnej weryfikacji parametrów detonacyjnych, zwłaszcza prędkości detonacji, ciśnienia i zdolności do przyspieszania wyrobów metalowych. Rosnące koszty materiałów i pracy zmuszają badaczy do minimalizowania testowanych ilości, a tym samym do opracowywania eksperymentów na małą skalę, które dostarczają wystarczających danych do oceny właściwości materiałów wybuchowych. W artykule opisano i porównano pod tym kątem siedem przykładów literaturowych układów badawczych.
    Źródło:
    Materiały Wysokoenergetyczne; 2021, 13; 28--33
    2083-0165
    Pojawia się w:
    Materiały Wysokoenergetyczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Molekularne poskramianie lęków, czyli o płci konstruowanej genetycznie
    Molecular Repressing of Fears That Is about Sex Which Is Genetically Constructed
    Autorzy:
    Derra, Aleksandra
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/636706.pdf
    Data publikacji:
    2013
    Wydawca:
    Uniwersytet Jagielloński. Wydawnictwo Uniwersytetu Jagiellońskiego
    Tematy:
    gene
    genetics
    gender
    history of genes
    sex genes (SRY
    DAX1)
    feminist approach to science
    Opis:
    The author considers the way contemporary genetics employs the notion of the gene. She studies its history and contemporary senses, being especially interested in how genetics defines sex. She presents the history of seeking for genetically defined masculinity pointing out how it has established oversimplified model of the phenomenon of biological sex. She underlines the role of feminist critiques in developing less narrow-minded views of sex in biology. The author shows that biology and especially genetics has promised to resolve doubts concerning human nature and the nature of sexes. Making this kind of promises can be interpreted as a special way of dealing with human fears which have appeared together with development of contemporary science and modern technologies and its impact on the world. It concerns especially fears of the interventions in natural environment and applications of the results of the research in genetics to medicine, both of which change the society and its values. When genetics has promised to find causal correlations between given genes and organisms’ properties, it was supposed to explain the source of diseases or even human personalities or specific social relations. Unequivocal explanations were needed to calm us down, to reduce fears, to allow us to state that this is how we are „by nature” made. As it turned out genetics was not able to fulfilled these promises for as the author is going to show, its objects of studies are more complex and complicated than the genetics have assumed.
    Źródło:
    Przegląd Kulturoznawczy; 2013, 1(15); 85-99
    1895-975X
    2084-3860
    Pojawia się w:
    Przegląd Kulturoznawczy
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Reklasyfikacja składników pozostałego wyniku całościowego - praktyka spółek notowanych na polskim i niemieckim rynku kapitałowym
    Reclassification of other comprehensive income components - practice of companies listed on the Polish and German capital market
    Autorzy:
    Gad, Jacek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/588898.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Tematy:
    DAX
    Pozostały wynik całościowy
    Reklasyfikacja
    WIG 30
    Other comprehensive income
    Reclassification
    Opis:
    Celem artykułu jest identyfikacja składników pozostałego wyniku całościowego, a także analiza praktyki sprawozdawczej dotyczącej korekt reklasyfikacyjnych pozostałego wyniku całościowego spółek publicznych należących do indeksów WIG 30 oraz DAX. W procesie badawczym wykorzystano metodę studiów literaturowych oraz analizę raportów rocznych spółek publicznych. Badaniu poddane zostało 180 raportów rocznych sporządzonych za lata 2012-2014. Wyniki przeprowadzonych badań wskazują na istotne różnice dotyczące wielkości pozostałego wyniku całościowego oraz zasad jego prezentacji w sprawozdaniach finansowych spółek należących do indeksów WIG 30 oraz DAX.
    The aim of this article is to identify the components of other comprehensive income and also to analyze the reporting practice concerning reclassification adjustments of other comprehensive income of publicly listed companies from the WIG 30 and DAX indices. In the research process the literature study and an analysis of the annual reports of publicly listed companies methods were used. The survey examined 180 annual reports prepared for the period 2012-2014. The results of this study indicate significant differences in the size of other comprehensive income and its presentation in the financial statements of companies from the WIG 30 and DAX indices.
    Źródło:
    Studia Ekonomiczne; 2016, 285; 132-142
    2083-8611
    Pojawia się w:
    Studia Ekonomiczne
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The pillars of internal control and risk management systems in relation to financial reporting: the perspective of the Polish and German capital markets
    Filary systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do sprawozdawczości finansowej – perspektywa polskiego i niemieckiego rynku kapitałowego
    Autorzy:
    Gad, Jacek
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/516081.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Stowarzyszenie Księgowych w Polsce
    Tematy:
    financial reporting
    control over financial reporting
    DAX
    WIG 30
    sprawozdawczość finansowa
    kontrola nad sprawozdawczością finansową
    Opis:
    This article aims to identify, based on the reporting practices of companies listed on the Polish and German capital market, the pillars of internal control and risk management systems in relation to financial reporting. The survey examined disclosures concerning the control systems over financial reporting included in consolidated annual reports drawn up in 2013 by WIG 30 and DAX companies. Eleven main categories of information were identified. They were presented within disclosures about control systems over financial reporting. The research results indicate that the examined companies presented largely similar information on the control systems over financial reporting. It seems, however, that in the case of the DAX companies, the practice of reporting in the area of disclosures about control over financial reporting has been developed to a greater extent, i.e., the repeatability of certain items is greater. The disclosures presented by the DAX companies are more transparent compared to the disclosures presented by the WIG 30 companies. The results of research on the transparency of disclosures of companies listed on the Polish and German capital markets are consistent with the dimensions of the national cultures presented in the literature.
    Celem artykułu jest identyfikacja, na podstawie praktyki sprawozdawczej spółek notowanych na polskim i niemieckim rynku kapitałowym, filarów systemów kontroli wewnętrznej oraz zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sprawozdawczości finansowej. Badaniu zostały poddane ujawnienia dotyczące systemów kontroli nad sprawozdawczością finansową, zawarte w skonsolidowanych raportach rocznych sporządzonych w 2013 roku przez spółki należące do indeksów WIG 30 oraz DAX. Zidentyfikowano 11 głównych grup informacyjnych prezentowanych w ramach ujawnień na temat systemów kontroli nad sprawozdawczością finansową. Wyniki badania wskazują, że analizowane spółki prezentowały w dużej mierze podobne informacje na temat systemów kontroli nad sprawozdawczością finansową. Wydaje się jednak, że w przypadku spółek należących do indeksu DAX w większym stopniu wypracowana jest określona praktyka sprawozdawcza w obszarze ujawnień na temat kontroli nad sprawozdawczością finansową, tzn. jest większa powtarzalność określonych pozycji. Ujawnienia prezentowane przez spółki z indeksu DAX są w większym stopniu transparentne w porównaniu do ujawnień prezentowanych przez spółki z indeksu WIG 30. Uzyskane wyniki badań dotyczące transparentności ujawnień spółek polskich i niemieckich są zbieżne z wymiarami kultur narodowych prezentowanymi w literaturze.
    Źródło:
    Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości; 2016, 88(144); 37-60
    1641-4381
    2391-677X
    Pojawia się w:
    Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Zarządzanie kapitałem własnym a rentowność giełdowych spółek notowanych na GPW we Frankfurcie nad Menem i GPW w Warszawie
    Management of Equity and Profitability of the Joint-Stock Companies Listed on the Frankfurt Stock Exchange and Warsaw Stock Exchange
    Autorzy:
    Sajnóg, Artur
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/656181.pdf
    Data publikacji:
    2016
    Wydawca:
    Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
    Tematy:
    rentowność
    kapitał własny
    struktura kapitału własnego
    kapitał zasobowy
    WIG30
    DAX
    profitability
    equity
    structure of equity
    resource capital
    Opis:
    The main subject of theoretical-empirical study presented in this paper is the estimate of the relationship between changes in the value and structure of equity and profitability of the enterprises listed on the Polish and German capital market. For the purposes of achieving the work formulates the main research hypothesis, stating that to increase the profitability of public companies is associated with significant changes in the value and structure of the equity. The discussed research problem was investigated in the form of a comparative analysis and realized in two parts. The discussion presented in the first part depicts mainly theoretical deliberations upon the role and meaning of the structures of equity in the joint-stock companies. The second part presents the results of comparative empirical research on profitability of the companies listed on the Warsaw Stock Exchange and included in the WIG30 index as well as the companies listed on the Frankfurt Stock Exchange, which belong to the DAX index. The research period comprises years between 2005–2014. Based on the analysis of the joint-stock companies included in both indices it should be concluded that the main strategy of forming of equity is funds accumulating in the resource capital area. Moreover, the most significant and statistically significant dependence in the analysed companies was observed between the profitability and the share of resource capital in equity and total capital. The identification and assessment of the size and structure of the equity enables fuller identification and using of capacities growth of efficiency of the company thereby increasing its market value.
    Zasadniczym celem badań teoretyczno-empirycznych podjętych w opracowaniu jest ocena relacji między zmianami wartości i struktury kapitału własnego a rentownością przedsiębiorstw notowanych na polskim i niemieckim rynku kapitałowym. Dla realizacji celu artykułu sformułowana została następująca hipoteza badawcza: wzrostowi rentowności giełdowych spółek akcyjnych towarzyszą znaczące zmiany wartości i struktury kapitału własnego tych jednostek. Zasygnalizowany problem badawczy, przyjmując formę analizy komparatywnej, zrealizowany został w dwóch częściach. Rozważania zawarte w części pierwszej mają charakter teoretycznych refleksji nad miejscem i rolą kształtowania struktury kapitału własnego w kreowaniu wartości przedsiębiorstwa. Wiodącym nurtem badań znajdujących się w części drugiej jest analiza empiryczna powiązań między poziomem i strukturą kapitału własnego a rentownością spółek kapitałowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, wchodzących w skład indeksu WIG30 oraz na Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie nad Menem z indeksu DAX. W opracowaniu przyjęto dziesięcioletni okres badawczy, obejmujący lata 2005–2014. W oparciu o analizę spółek wchodzących w skład obydwu indeksów stwierdzić należy, iż główną strategią kształtowania kapitału własnego jest gromadzenie środków w obszarze kapitału zasobowego. Natomiast najbardziej znaczące i istotne statystycznie zależności odnotowano między rentownością badanych spółek a udziałem kapitału zasobowego w kapitale własnym i kapitale całkowitym. Identyfikacja oraz ocena wielkości i struktury kapitału własnego pozwala na pełniejsze rozpoznanie oraz wykorzystanie możliwości wzrostu efektywności przedsiębiorstwa i wzrostu jego wartości rynkowej.
    Źródło:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica; 2016, 4, 324
    0208-6018
    2353-7663
    Pojawia się w:
    Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-11 z 11

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies