A COMPOSITE INDICATOR OF HOUSEHOLD DEMAND FOR DEBT (KONSTRUKCJA WSKAŹNIKA ZŁOŻONEGO POPYTU NA KREDYT GOSPODARSTW DOMOWYCH)

W tym artykule prezentujemy podejście do budowy wyprzedzającego wskaźnika popytu na kredyt gospodarstw domowych. W celu prawidłowego określenia wymiarowości wskaźnika podejmujemy analizę teoretyczną jego komponentów, a następnie dobieramy pytania z ankiety badania kondycji gospodarstw domowych i badania consumer finance celem oceny przebiegu zmian w wyselekcjonowanych obszarach. W kolejnym kroku dokonujemy agregacji wymiarów i dołączamy nowopowstały wskaźnik, jako zmienną objaśniającą do modelu ARIMA. Pokazujemy, że wskaźnik pozwala wyjaśnić istotną część wariancji zmian na rynku kredytu dla gospodarstw domowych. 

In this paper we present a novel approach for construction of a leading indicator for household demand for debt, i.e. consumer credit demand index. In order to derive the proper set of indicators we first present a theoretical background for the dimensions of the index. With all dimensions of the index at hand we search for indicators in the State of the Households Survey and consumer finance survey. We later aggregate the dimensions into a single index with generalized mean which does not allow for full compensability between dimensions. Finally, we check the leading properties of the index.