Does value-based action generates an additional value for investors? – the analysis performed on the basis of investments made in Central and Eastern European countries
Does value-based action generates an additional value for investors? – the analysis performed on the basis of investments made in Central and Eastern European countries Czy działania motywowane wartościami przynoszą dodatkową wartość dla inwestorów? - na przykładzie inwestycji w krajach Europy Środkowo-wschodniej
The main objective of the article is to assess profitability and effectiveness
of the companies listed within socially responsible stock indices in Central and Easter
European countries (CEECs) as well as to compare the results with conventional indices.
The analysis involves the companies included in such socially responsible indices as
CEERIUS, VONIX and RESPECT. Daily and weekly log returns were applied to assess
profitability whereas to assess performance the following indices were used: Sharpe
ratios, modified Sharpe ratios, Sharpe – omega ratios, Sortino ratios, Omega ratios and
RoVar for daily and weekly returns. The obtained results were further analyzed to answer
the question if investors acting pursuant to the principles of social responsibility
may benefit financially from the increased value of assets. Also, the structure of the
indices in question was analyzed in terms of their components and, consequently, the
results were profoundly discussed.
Celem artykułu jest ocena dochodowości i efektywności spółek notowanych
w ramach społecznie odpowiedzialnych indeksów giełdowych w krajach Europy
Środkowo-Wschodniej i porównanie wyników z indeksami spółek klasycznych. Analiza
obejmuje spółki odwzorowane w indeksach społecznie odpowiedzialnych CEERIUS,
VONIX, RESPECT. Do oceny dochodowości wykorzystano dzienną i tygodniową logarytmiczną
stopę zwrotu, a do oceny efektywności wskaźniki: Sharpe, zmodyfikowany
Sharpe, Sharpe – omega, Sortino, Omega, RoVar dla dziennych i tygodniowych stóp
zwrotu. Uzyskane wyniki poddano analizie w celu odpowiedzi na pytanie, czy inwestorzy
działający zgodnie z zasadami społecznej odpowiedzialności mogą uzyskać korzyść
finansową w postaci zwiększonej wartości aktywów. Dokonano także analizy struktury
badanych indeksów pod względem ich składu oraz przeprowadzono szeroką interpretację
wyników.
Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies
Informacja
SZANOWNI CZYTELNICY!
UPRZEJMIE INFORMUJEMY, ŻE BIBLIOTEKA FUNKCJONUJE W NASTĘPUJĄCYCH GODZINACH:
Wypożyczalnia i Czytelnia Główna: poniedziałek – piątek od 9.00 do 19.00