Efficiency of working capital management and profitability of UAE construction companies : size and crisis effects

This paper aims to examine the relationship between the efficiency of working capital management and profitability of construction firms listed in the United Arab Emirates stock markets. The results show a negative and significant relationship between net trade cycle for all construction firms and large construction firms. The coefficient of small firms is positive and insignificant, this indicates that small construction firms do not manage their working capital efficiently. The results also show a negative and significant relationship between the net trade cycle and profitability of construction firms during crisis periods. This indicates that UAE construction companies are more efficient in managing their working capital during the crisis periods.

Niniejszy artykuł ma na celu zbadanie zależności między efektywnością zarządzania kapitałem obrotowym a rentownością firm budowlanych notowanych na giełdach w Zjednoczonych Emiratach Arabskich. Wyniki pokazują ujemną i istotną zależność między cyklem handlowym netto dla wszystkich firm budowlanych i dużych firm budowlanych. Współczynnik małych firm jest dodatni i nieistotny, co wskazuje, że małe firmy budowlane niesprawnie zarządzają kapitałem obrotowym. Wyniki pokazują również ujemną i istotną zależność między cyklem handlowym netto a rentownością firm budowlanych w okresach kryzysowych. Wskazuje to, że firmy budowlane ZEA są bardziej skuteczne w zarządzaniu kapitałem obrotowym w okresach kryzysowych.