In this paper, we focus our attention on multi–
dimensional copula models for returns of the indexes
of selected prominent international financial markets.
Our modeling results, based on elliptic copulas, 7‐
dimensional hierarchical Archimedean copulas, vine co‐
pulas and factor copulas demonstrate a dominant role of
the SPX index among the considered major stock indexes
(mainly at the first tree of the optimal vine copulas). Some
interesting weaker conditional dependencies can be de‐
tected at it’s highest trees. Interestingly, while global op‐
timal model (for the whole period of 277 months) belong
to the Factor FDG copulas class, the optimal local models
can be found (with very minor differences in the values of
GoF test statistic) in the classes of Factor FDG and hier‐
archical Archimedean copulas. The dominance of these
models is most striking over the interval of the financial
market crisis, where the quality of the best Student class
model was providing a substantially poorer fit.
Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies
Informacja
SZANOWNI CZYTELNICY!
UPRZEJMIE INFORMUJEMY, ŻE BIBLIOTEKA FUNKCJONUJE W NASTĘPUJĄCYCH GODZINACH:
Wypożyczalnia i Czytelnia Główna: poniedziałek – piątek od 9.00 do 19.00