Do External Debt and Foreign Direct Investment (FDI) Inflow support Economic Growth? Evidence from Ghana

The purpose of the article/hypothesis: The prime objective of this study is to discover whether external debt and foreign direct investment promote economic development. The paper investigates whether external debt and foreign direct investment inflows stimulate economic growth, intending to determine the causal relationship between the variables to serve as a substantial factor for policymakers. Methodology: Numerous econometrics techniques were employed to ensure the findings' effectiveness and accuracy, including the stationarity test, Johansen cointegration test, and multiple regression (ordinary least squares). The hypothesis test that external debt and foreign direct investment inflows do not attain their justification of ensuring economic growth was conducted empirically. Results of the research: The outcome revealed that external debt and foreign direct investment positively and significantly support Ghana's economic growth. This leads to the conclusion that these variables fulfilled their purpose.

Cel artykułu/hipoteza: Podstawowym celem niniejszego badania jest odkrycie, czy zadłużenie zewnętrzne i bezpośrednie inwestycje zagraniczne sprzyjają rozwojowi gospodarczemu. W artykule zbadano, czy zadłużenie zewnętrzne i napływ bezpośrednich inwestycji zagranicznych stymulują wzrost gospodarczy oraz określono związek przyczynowy między zmiennymi, które będą istotnym czynnikiem dla decydentów. Metodyka: Aby zapewnić skuteczność i dokładność wyników, zastosowano liczne techniki ekonometryczne, w tym test stacjonarności, test kointegracji Johansena oraz regresję wielokrotną (Metoda Najmniejszych Kwadratów). Hipoteza artykułu, czy zadłużenie zagraniczne i napływ bezpośrednich inwestycji zagranicznych nie znajdują uzasadnienia dla zapewnienia wzrostu gospodarczego, została przeprowadzona empirycznie. Wyniki/Rezultaty badania: Wyniki wykazały, że zadłużenie zewnętrzne oraz bezpośrednie inwestycje zagraniczne pozytywnie i istotnie wypływają na wzrost gospodarczy Ghany, co prowadzi do wniosku, że zmienne te spełniły swoje zadanie.