Międzynarodowy rynek węgla koksowego – sytuacja bieżąca i prognozy cen

Popyt na węgiel metalurgiczny w handlu międzynarodowym jest determinowany głównie zapotrzebowaniem ze strony branży hutniczej, której kondycja jest zależna od sytuacji w gospodarce światowej i koniunktury na rynku stali. Pogorszenie koniunktury gospodarczej i przemysłowej w 2022 r. powoduje, że prognozy zapotrzebowania na wyroby stalowe są korygowane w dół w wyniku reperkusji utrzymującej się wysokiej inflacji i rosnących stóp procentowych na całym świecie. Niepewność dla światowej gospodarki pozostaje podwyższona, a bilans ryzyk obejmuje efekt zacieśnienia monetarnego, kontynuację inflacji, kierunek chińskiej gospodarki i politykę COVID-zero, kryzys w segmencie surowców energetycznych oraz zaostrzenie wojny rosyjsko-ukraińskiej z nieoczekiwanymi konsekwencjami. Rosyjska inwazja na Ukrainę doprowadziła do eskalacji napięć geopolitycznych i serii bezprecedensowych sankcji nałożonych na Rosję i Białoruś przez UE, USA oraz inne kraje. W rezultacie konsekwencje ataku Rosji na Ukrainę dotknęły całą gospodarkę światową, w tym w szczególności Europę. Międzynarodowy rynek węgli metalurgicznych charakteryzuje się silną koncentracją podaży węgli ograniczoną do kilku głównych dostawców (Australia, USA, Kanada, Rosja), jak też koncentracją popytu ze strony kilku kluczowych regionów. Zdarzenia mogące znacząco wpływać na ograniczenia dostępności węgli lub zmiany (wzrost, spadek) popytu, w którymś z tych regionów, skutkują dynamicznymi zmianami cen. Wiodącą rolę w tych zdarzeniach odgrywają Chiny, będące największym światowym producentem i konsumentem węgli koksowych i równocześnie największym importerem i głównym uczestnikiem azjatyckiego rynku spot. Wprowadzenie przez Chiny pod koniec 2020 r. zakazu importu węgli australijskich spowodowało zmianę naturalnych i historycznych przepływów handlowych, natomiast rządowa polityka zerowej tolerancji wobec Covid -19 doprowadziła w 2022 r. do spadku produkcji stali i zapotrzebowania na surowce hutnicze. Po stronie podaży, głównym czynnikiem tych zdarzeń jest koncentracja produkcji najlepszych jakościowo węgli typu hard na wschodnim wybrzeżu Australii, w rejonie narażonym na mocne oddziaływanie czynników pogodowych (zjawisko La Nina). W artykule przedstawiono sytuację na międzynarodowym rynku węgli koksowych w latach 2020–2022 oraz zaktualizowane prognozy cen w horyzoncie do 2026 r. Dynamikę zmian cen w analizowanym okresie pokazano na przykładzie cen FOB najlepszego jakościowo australijskiego węgla koksowego (Premium HCC).

The demand for metallurgical coal in international trade is mainly determined by the demand from the steel industry, the condition of which depends on the situation in the global economy and the situation on the steel market. The economic and industrial downturn in 2022 causes demand forecasts for steel products to be revised downwards as a result of the repercussions of persistently high inflation and rising interest rates around the world. Uncertainty for the global economy remains heightened, and the balance of risks includes the effect of monetary tightening, continued inflation, the direction of the Chinese economy and the COVID-zero policy, the crisis in the energy commodities segment and the aggravation of the Russian-Ukrainian war with unexpected consequences. The Russian invasion of Ukraine led to an escalation of geopolitical tensions and a series of unprecedented sanctions imposed on Russia and Belarus by the EU, the US and other countries. As a result, the consequences of Russia’s attack on Ukraine affected the entire world economy, including Europe in particular. The international metallurgical coal market is characterised by a strong concentration of coal supply limited to a few major suppliers (Australia, USA, Canada, Russia), as well as concentration of demand from several key regions. Events that may significantly limit the availability of coal or change (increase, decrease) in demand in any of these regions result in dynamic price changes. The leading role in these events is played by China, which is the world’s largest producer and consumer of coking coal and, at the same time, the largest importer and main participant of the Asian spot market. China’s introduction of a ban on the import of Australian coals at the end of 2020 caused a change in natural and historical trade flows, while the government’s zero-tolerance policy towards Covid -19 led to a decrease in steel production and demand for metallurgical raw materials in 2022. On the supply side, the main driver of these events is the concentration of production of the best quality hard coals on the eastern coast of Australia, in the region exposed to strong weather conditions (La Niña phenomenon). The paper presents the situation on the international coking coal market in the years 2020–2022 and updated price forecasts until 2026. Price changes in the analysed period are shown on the example of FOB prices of the best quality Australian coking coal (Premium HCC).