Tytuł pozycji:
Modelling of Short Term Interest Rate Based on Fractional Relaxation Equation
- Tytuł:
-
Modelling of Short Term Interest Rate Based on Fractional Relaxation Equation
- Autorzy:
-
Jaworska, K.
- Powiązania:
-
https://bibliotekanauki.pl/articles/1812234.pdf
- Data publikacji:
-
2008-09
- Wydawca:
-
Polska Akademia Nauk. Instytut Fizyki PAN
- Tematy:
-
89.65.Gh
- Źródło:
-
Acta Physica Polonica A; 2008, 114, 3; 613-618
0587-4246
1898-794X
- Język:
-
angielski
- Prawa:
-
Wszystkie prawa zastrzeżone. Swoboda użytkownika ograniczona do ustawowego zakresu dozwolonego użytku
- Dostawca treści:
-
Biblioteka Nauki
-
Przejdź do źródła  Link otwiera się w nowym oknie
In this paper, we try to model the dynamics of short term interest rate using the fractional nonhomogeneous differential equation with stochastic free term. This type of equation is similar to one which represents the viscoelastic behavior of certain materials from rheologic point of view. As a final result we obtain the closed formula for prices of zero-coupon bonds. They are analogous to those in Vasiček model, where instead of the exponential functions we have the Mittag-Leffler ones.