In this paper, the intraday patterns of trading volumes and volatilities as well as autocorrelations
are investigated using high-frequency data. The analysis is performed for companies
listed in the main German, Austrian, and Polish indices with the aid of Flexible Fourier
Form regression. We have found some similarities to prior investigations in light of stylized
facts about intraday patterns. We noted the differences in intraday patterns and autocorrelations
across markets, which depend on the maturity level of the market. The most-regular
patterns are observed for DAX companies. Additionally, using day-of-the-week dummies,
we discover some peaks that can be associated with macroeconomic announcements in
Germany and the US. This leads to conclusions that the day of the week and announcements
should be taken into account in modeling volatilities (returns) and volumes from
high-frequency data.
Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies
Informacja
SZANOWNI CZYTELNICY!
UPRZEJMIE INFORMUJEMY, ŻE BIBLIOTEKA FUNKCJONUJE W NASTĘPUJĄCYCH GODZINACH:
Wypożyczalnia i Czytelnia Główna: poniedziałek – piątek od 9.00 do 19.00