Możliwości zastosowania metod wtórnego próbkowania do weryfikacji efektywności inwestycji portfelowych

Artykuł przedstawia możliwość adaptacji jednej z metod wtórnego próbkowania - powtarzanej K-składowej walidacji krzyżowej, w odniesieniu do oceny efektywności inwestycyjnej strategii portfelowych. Metoda ta pozwala na wnioskowanie statystyczne w sytuacjach, gdy nie jest znana postać analityczna rozkładu badanej cechy lub postać ta nie pozwala na skuteczne zastosowanie dostępnych metod parametrycznych. Badanie empiryczne, które przeprowadzono w celu potwierdzenia stawianej hipotezy nie wskazuje na fakt, iż należałoby jej zaprzeczyć. Zostało ono wykonane na dużym zbiorze danych historycznych pochodzących z amerykańskiego rynku akcji. Dodatkowo w artykule zaprezentowano również sposoby wyznaczania błędów prognozy mierników efektywności inwestycyjnej podczas stosowania metod wtórnego próbkowania.

This paper presents one of possible adaptations of resampling method - repeated K-fold cross-validation - used for portfolio optimization strategies investment efficiency estimation. This method is very helpful with statistical inference determination in situation when analytical form of distribution is not known or analytical form makes using available parametric methods inefficient. Empirical study was conducted to confirm that aforementioned assumption is true and its results show that there is no support for assertion of its falseness. It was performed on large historical data set from American stock market. Moreover, this article presents how to determine prediction errors for investment efficiency measures applied in resampling methods.